富瑞下调中国铁塔未来两年收入预期维持持有

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富瑞发表评级报告指,即使电信公司目前已经在资本支出和盈利压力较小的情况,但中国铁塔(.HK)新的5年租约条款仍较预期略差;公司的托管折扣较该行预测略高,该行预料,由明年起,实际条款将导致每座塔的平均收入跌约3.5%,故将公司未来两年收入、EBITDA及纯利等各预测分别下调1.5%、2.4%及11%。该行将其目标价由0.8港元上调0.94港元,并维持其评级为“持有”。




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